云事务规划首破千亿但增速放缓三大运营商迎战智算比赛

发布时间：2025-04-24　点此：801次

本报记者谭伦北京报导

跟着2024年财报的相继发表，我国三大电信运营商的年度成绩单也全景显现。

财报数据显现，全体营收与净赢利指标上，三家均完成双添加。其间，我国移动（600941.SH，00941.HK）继2023年后再度坐稳万亿沙龙，以1.04万亿元的营收继续领跑职业，同比增幅3.1%；我国电信（601728.SH，00728.HK）、我国联通（600050.SH，00752.HK）则别离完成营收5294亿元、3896亿元，同比添加3.1%和4.6%。

净赢利方面，我国移动稳居榜首达1384亿元，我国电信、我国联通以330亿元和206亿元位居这以后，但赢利增速方面则相反，我国联通以10.1%居首，我国电信8.4%次之，我国移动5.0%居尾。

值得重视的是，细分事务范畴，曩昔几年快速添加的云事务已是运营商事务地图的重要板块。其间，我国电信的天翼云和我国移动的移动云双双打破千亿大关，别离到达1139亿元和1004亿元。一起，三家继续减缩本钱开支，尤其是环绕网络的出资占比继续下降，但AI以及算力出资占比则继续提高。

明显，面临传统事务添加乏力，三大运营商正在团体将战略重心转向云、AI与智能算力。“云和AI这两年在运营商的事务位置排序很高，这既是运营商立异增收的新引擎，也是三家公司的长远打算。”Omdia电信战略分析师杨光向《我国经营报》记者表明，作为定位国家要害数字根底设施供给商的人物，运营商需求在这些范畴提早布局。多家市研组织以为，运营商在算力、IDC等范畴的资源优势，将令其有望在AI年代迎来系统性的价值重估。

“两朵云”首破千亿但增速放缓

作为曩昔五年的明星事务，云在运营商成绩中的权重添加可用“腾跃”来描述。早在2019年时，我国移动的云事务收入仅为19亿元，我国电信天翼云为71亿元。但在2024年的最新财报中，移动云和天翼云现已双双迈入“千亿沙龙”，其间，天翼云收入1139亿元，移动云1004亿元，联通云686亿元。

这也是我国电信和我国移动初次迈入国内千亿体量的云阵营。据IDC此前调研，移动云和天翼云早在2023年已稳居国内云服务商榜首阵营。此次新的纪录，也标志着运营商在云核算商场的主导位置进一步稳固。以天翼云为例，电信分析师付亮指出，其同比添加额约166亿元，比照同期工业数字化服务的添加额为77亿元，前者增量超越工业数字化服务增量2倍，此外还相当于我国电信2024年服务收入总增量（约170亿元）的97%，表明日翼云已成为拉动我国电信服务收入添加的重要动力来历。

我国移动董事长杨杰表明，云核算现已成为数字经济的柱石，也是承载各类信息技能使用的根底设施。我国移动将云核算视为最重要的战略、最要点的事务，以及最重要的根底设施。

不过，值得注意的是，虽然云事务仍是运营商2024年添加最快的板块，但从全体来看，其增速已从2021—2023年的“狂飙”转为“慢跑”。财报显现，2024年，移动云、天翼云、联通云的收入增速别离为20.4%、17.1%、17.1%，而在2023年其对应增速为66%、68%、42%，均大幅放缓。

对此，在最新的成绩阐明会上，我国电信董事长柯瑞文以为，2023年天翼云完成近千亿的方针，这一巨大基数上完成17%的添加，契合云核算职业开展的趋势和特色。

电信分析师周桂军以为，云事务增速放缓，也反映出运营商云的规划扩张存在部分依靠根底设施资源的应战。天翼云、移动云虽规划抢先，但IaaS+PaaS服务仍以资源型收入为主，需求补足其在PaaS/SaaS范畴的竞赛力。

面临应战，交融AI，也在成为运营商云事务的破局一致。柯瑞文表明，云核算职业正从通算向智算开展，只要向智能云演进才干坚持继续的添加，现在天翼云全面迈向智能云开展的新阶段。杨杰表明，当时，云核算要晋级为云智算，将云核算的各种技能和AI技能相结合，供给算力、模型、数据、生态、使用、东西等全方位的信息。

AI竞赛加重算力出资团体上涨

不管是智能云仍是云智算，AI已成为运营商在新一轮数字化转型浪潮中的必选动作。依据最新财报，2024年，三大运营商在AI范畴的竞赛现已开端明朗化并呈加重之势，一起，新年开支中的算力预算也将团体调高。

算力规划方面，我国电信到2024年的智能算力（以下简称“智算”）布置规划以35EFLOPS（每秒进行百亿亿次浮点运算‌‌）的体量居首；我国移动达29.2EFLOPS，但其2024年度净增量却到达了19.1EFLOPS；此外，我国联通打破10EFLOPS。

财报显现，我国移动2025年的方案本钱开支虽然将下降至1512亿元，但在算力范畴的出资将到达373亿元，约占全体本钱开支的25%，而2025年通用算力规划将累计到达8.9EFLOPS，智算规划超34EFLOPS。

柯瑞文则直接表明，2025年我国电信本钱开支也将会有结构性调整，如在算力方面，开始组织22%的添加，但不设限，将依据客户的需求，依据商场开展的状况，进行灵敏调度。

我国联通也不甘这以后。依据财报，2025年我国联通固定资产出资在550亿元左右，算力出资同比添加28%，这意味着其算力出资将会超越180亿元。在成绩电话会上，我国联通董事长陈忠岳着重，AI关于联通来说，时机明显、影响深远，是我国联通发挥网络、算力、数据和运营优势，完成技能、产品和商场晋级的重要时机，从通讯运营向科技服务提能晋级的重要引擎。

对此，杨光表明，算力是布局AI的根底设施，运营商未来既可以为其他企业供给算力根底设施来获取赢利，也能够作为本身开展AI奠定根底，但后者更为重要，由于运营商更为垂青经过AI立异来创始增收的使用及产品，而非仅仅的算力供应者。

天风证券也指出，运营商算力资源利用率提高将带来重估时机，但需警觉“重硬件轻使用”的危险。对此，柯瑞文在成绩会上着重，算力仅仅人工智能开展的根底，其次是使用，但最重要的是供给处理客户问题的服务，而不是简简单单的卖算力。

此外，技能布局方面，三大运营商本年2月现已宣告全面接入DeepSeek大模型。一起，到现在，我国电信已推出50余个职业大模型，我国移动“九霄”大模型当选“央企十大国之重器”，我国联通构建“元景”多参数级大模型系统。

跟着竞赛加重，杨光以为，AI将会是未来运营商角力的主阵地，但与其他互联网AI巨子不同，运营商的战略或会更多聚集从政企商场打破，再向个人用户商场浸透，这对运营商而言较为保险且具有优势。

增收困局第二添加曲线面临应战

虽然三家运营商在云、AI及智能算力等新式事务范畴取得了明显发展，但分析财报后不难发现，三大运营商仍面临巨大应战。

云事务增速的大幅放缓，明显将给运营商的立异增收蒙上一层暗影。作为运营商第二添加曲线的首要贡献者，云事务在近年来运营商新式事务收入中占比较高，其增速放缓，也直接造成了三家运营商2024年的新式事务收入增速均下降到10%以下，其间，我国移动同比增速9.9%，我国联通为9.6%，我国电信只要5.5%。

一起，周桂军以为，运营商云的增速放缓，也旁边面反映了国内公有云商场正在趋向饱满阶段，虽然引进AI将带来商场增量空间，但比较于其他互联网云巨子在AI的投入体量，运营商在云和AI添加的开支仍是相对较少。

财报显现，在云和算力本钱开支方面，三大运营商在2025年预估金额约为800亿元，比照之下，字节跳动给出的2025年本钱开支为1600亿元人民币，其间在AI根底设施上投入约900亿元，而阿里巴巴未来3年对云和AI硬件根底设施的出资更是到达3800亿元人民币。在全球范围内来看，亚马逊、微软、谷歌、Meta四大巨子的此项本钱开销算计将超越3000亿美元，这无疑将给三大运营商在云服务商场上带来史无前例的竞赛压力。

付亮此前向记者表明，当时公有云商场竞赛反常剧烈，面临灵敏多变的商场需求，运营商传统体系与内部机制的调整仍显滞后。面临互联网厂商，虽然运营商凭仗网络和政企资源具有必定优势，但运营商更需求在商业模式和客户服务上进行大幅改造。

一起，本钱开支总额下降，但算力出资逆势添加，也意味着5G、光纤等传统网络出资空间被进一步紧缩，未来根底网络事务的质量和体会成为商场调查的焦点，而怎么平衡短期收益与长时间投入，也将成为运营商需求处理的难题。

杨光指出，云与算力基建的“硬实力”跃升，而AI的盈利模式还不明晰，是当时运营商2024年成绩反映出的实际。当AI从技能概念转化为收入增量时，运营商仍在寻求的，也是脱节曩昔像网络相同的“管道化”宿命，而这将决议其下一个十年的胜败。

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